电子行业2023年及24Q1总结展望：业绩全面回暖，关注技术创新+景气复苏+估值优势

电子行业2023年及24Q1总结展望

业绩全面回暖，关注技术创新+景气复苏+估值优势

投资要点

24Q1行业整体业绩回暖： 在经历23年市场复苏后，24Q1电子行业整体业绩有所回暖，未来有望继续改善。24一季度SW电子板块整体实现营收7319亿元，同比+14%，归母净利润271亿元，同比+75%；整体毛利率15.3%，同比+0.7pct；归母净利率3.5%，同比+0.9pct。具体来看，SW半导体板块：24Q1板块营收1113亿元，同比+6%，归母净利润58亿元，同比-10%；SW元器件板块：24Q1板块营收599亿元，同比+14%，归母净利润47亿元，同比+32%；SW光学光电子板块：24Q1板块营收1668亿元，同比+13%，归母净利润9亿元，同比+129%；SW其他电子板块：24Q1板块营收470亿元，同比-2%，归母净利润9亿元，同比+9%；SW消费电子板块：24Q1板块营收3323亿元，同比+14%，归母净利润135亿元，同比+50%；SW电子化学品板块：24Q1板块营收147亿元，同比+13%，归母净利润14亿元，同比+36%。

半导体板块关注AI主线布局： 1）AI HBM+涨价持续+业绩拐点，继续看好存储板块性行情，重点关注存储产业涨价带动业绩反弹以及HBM布局标的，佰维存储、德明利、香农芯创等；2）算力需求提升，先进封装产能供不应求，行业壁垒高，核心企业领先布局有望强者恒强，重点标的包括长电科技、通富微电、兴森科技、鸿日达等。

消费电子关注技术创新与估值优势： 1）安卓产业链一季度业绩表现优异，关注消费电子公司新技术方向的拓展布局，如手机方向的卫星通信、光学升级，以及汽车自动驾驶等，代表标的信维通信、电连技术、光弘科技、水晶光电等；2）苹果积极布局AI终端，传统3C产品有望迎AI升级，同时叠加MR眼镜等新兴生态加速，果链各环节龙头估值优势凸显，立讯精密、歌尔股份、东山精密、蓝思科技等；3）AI PC催化密集，CPU+操作系统+品牌+零组件生态有望全方面率先成熟，关注存储、结构件、散热等价值量显著提升的环节，代表公司春秋电子、中石科技等；4）关注各类AI终端品牌（手机、安防、家居、PC、音箱）龙头公司盈利能力的持续提升，包括传音控股、海康威视、萤石网络、联想集团、漫步者等。

上游元器件关注技术升级及景气复苏： 1）AI服务器持续升级迭代，代工及PCB等核心环节有望率先迎量价齐升的盈利弹性，工业富联、沪电股份等对应环节龙头公司继续担当景气度风向标。2）面板涨价有望持续，下游迎备货及需求加速期，龙头公司业绩持续改善可期，京东方A、TCL科技；上游核心零组件受面板需求回暖、格局国产化趋势拉动，有望迎业绩回暖，杉杉股份、三利谱；3）被动元器件需求及稼动率平稳提升，AI/汽车相关高端产品转单需求旺盛，建议关注顺络电子、三环集团、洁美科技、风华高科。

汽车电子： 智驾车型放量元年，硬件厂商进入业绩兑现期。 2024Q1智驾车型出货量与上游以激光雷达、高频高速连接器等为代表的硬件均迎来高速增长拐点。高工智能汽车研究院监测数据显示，2024年1-2月，乘用车前装标配NOA新车交付量同比增长201.42%。据高工智能汽车研究院预计，2024年NOA将保持翻倍增速。建议关注：高阶智驾上车带动单车高频高速连接器用量提升，单车价值量跃升至2000元左右，建议关注国内汽车高频高速连接器领军企业电连技术、维峰电子；当前国内高阶智驾实现仍主要依赖于多传感器融合感知方案，高阶智驾车型放量将带动激光雷达、车载摄像头出货量高速增长，建议关注上游光学元件及整机组装厂商永新光学、蓝特光学、舜宇光学、高伟电子等。

风险提示： 宏观经济下行风险；下游需求不及预期风险；技术创新不及预期风险。

（东吴研究所 分析师 马天翼、鲍娴颖、周高鼎、金晶）

本文源自券商研报精选

机械类专业课程-电工与电子技术

本科教育的核心理念在于帮助学生全面了解以及进入一个行业，而非仅仅职业技能训练。本科教育旨在提供全面、系统的学习，包括理论知识、实践操作和基础科学。然而当前，本科教育与就业存在显著矛盾。一方面，教育经常被批评为过于理论化，缺乏实际工作所需的实践技能和专业知识；另一方面，企业及社会在对待本科生时，往往过于强调专业技能，而较少关注对人的全面素质和理论基础的培养，从而影响了毕业生的职业发展和行业进步。

为了毕业就具备就业技能，学生需要自行找资料，学好专业最重要的，影响就业的课程。

电工与电子技术是机械类专业最重要的课程之一，下面是我总结的学习知识点，和需要达到的技术水平。

一、 知识点

1、 基本电路分析

a、 电路元件与基本概念，例如电位，电流，电阻，电感，电容，欧姆定律等。

b、 基本电路定律，包括基尔霍夫电压定律和电流定律

c、 等效电路，例如戴维南等效和诺顿等效

2、 交流电路分析

a、 交流信号的表示与操作，包含正弦波形、相量、复数表示等。

b、 RLC电路的响应、阻抗、衰减与相位。

c、 幂与功率计算，包括有功功率、无功功率和视在功率。

3、 电子基础

a、 半导体原理，PN结，二极管。

b、 晶体管和场效应管的工作机理与应用

c、 放大器、振荡器

4、 数字电路

a、 布尔代数，逻辑门与逻辑电路设计

b、 组合与时序逻辑，触发器和存储设备

c、 数字-模拟与模拟-数字转换器

5、 电气机和变压器

a、 交流电机和直流电机的工作原理和特性

b、 变压器的原理和运行特性

6、 电磁学

a、 静电场、静磁场、时变电磁场

b、 法拉第定律，麦克斯韦方程组及其应用

7、 电源与电源装置

a、 直流电源、交流电源、电池、稳压源的原理和应用

二、 学习步骤

1、 获取学习资源

a、 书籍：《电工与电子技术基础》、《模拟电子技术基础》、《数字电子技术》等基础性教材。

b、 在线教程：B站-免费的学习资源，可以根据视频课程系统的，阶段性学习。

2、 实践操作

a、 逐步解决问题：理论学习与实践相结合，可以试着解决一些基本的电路问题，或尝试搭建简单的电路。

b、 动手实践：购买一些基础的电子元件和设备，如电阻、电容、二极管、晶体管、面包板、万用表等，动手搭建和测试一些简单的电路，如LED灯、简单的放大器等。

三、 怎样才算熟练掌握了电工与电子技术课程

以下些技能和知识是衡量是否掌握电工与电子技术的关键，如果你可以做到以上述事情，那么你就可以说自己已经熟练掌握了该课程。

1、 理论理解：你能够理解基本的电工与电子的理论知识，包括但不限于电流、电压、电阻、电容、电感以及与之相关的各种定理、公式和概念。

2、 电路分析能力：你能够熟练地对各种电路进行分析，比如使用欧姆定律、基尔霍夫定律等进行电路的基本分析。

3、 实践能力：包括熟练使用各种电子测量仪器（如万用表、示波器等）的能力，和绘制、搭建、测试各种电子电路的能力。

4、 设计能力：你应能理解并设计满足特定需求的基本电路，包括模拟电路与数字电路。

5、 调试与解决问题的能力：当电路出现问题时，你可以找出问题并进行解决。

6、 持续学习能力：电工电子技术的知识更新速度很快，能够跟上技术的发展，并不断学习新的知识也是重要的。

7、 安全使用电子设备的知识：对于电气设备的安全使用及风险应有足够的理解和认识。

同时，真正的熟练通常需要大量的实践经验。只有在实际应用中，才能真正体会到理论知识与实际项目的融合，技能也会在这个过程中得到提升。

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